PARIS : Les indices boursiers européens progressent lundi, portés par l'espoir que les droits de douane américains puissent être plus mesurés qu'escompté, et attendent la publication d'indicateurs pour prendre le pouls de l'économie en Europe et aux États-Unis.

Vers 8 h 30 GMT, la Bourse de Paris prenait 0,45 %, celle de Londres 0,46 %, celle de Francfort 0,61 % et celle de Milan 0,24 %.

« Cette semaine sera la dernière semaine complète avant l'annonce des droits de douane américains du 2 avril. Il faut s'attendre à une actualité abondante sur ce sujet », commente Jim Reid, économiste chez Deutsche Bank.

Donald Trump a déclaré vendredi devant des journalistes dans le Bureau ovale ne rien vouloir changer en matière de politique commerciale, tout en évoquant une éventuelle « flexibilité ».

« Je ne change rien, mais le mot flexibilité est un mot important (...) il y aura de la flexibilité, mais en principe, c'est réciproque », a-t-il déclaré.

« Les investisseurs espèrent que ces mesures cibleront des secteurs spécifiques », ce qui permettrait de ne pas toucher « l'ensemble de la chaîne de valeur du commerce mondial », commente Jochen Stanzl, analyste chez CMC Markets.

À l'agenda lundi, la publication d'indices d'activité (PMI) « en zone euro, en Grande-Bretagne et aux États-Unis » retiendra l'attention, souligne John Plassard, spécialiste de l'investissement pour Mirabaud.

« Les chiffres européens pourraient confirmer une amélioration portée par l'impact positif des dépenses publiques massives en Allemagne, tandis que les chiffres américains sont sous la menace d'une forte baisse de la croissance aux États-Unis », estime Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote Bank.

« La prochaine mise à jour du PIB américain est attendue jeudi et devrait confirmer un ralentissement de la croissance économique des États-Unis, qui passerait de 3,1 % à 2,3 % au quatrième trimestre », a-t-elle ajouté.

Sur le marché des changes, la monnaie unique européenne avançait de 0,35 % à 1,0855 dollar pour un euro.

- Les marchés turcs chamboulés

« Au cours du week-end, le flot de nouvelles s'est intensifié en Turquie », souligne aussi l'économiste de Deutsche Bank.

Le maire d'opposition d'Istanbul, Ekrem Imamoglu, accusé de « corruption », a été incarcéré dimanche après avoir été démis de ses fonctions. Son arrestation a déclenché une vague de protestation sans précédent en Turquie depuis le grand mouvement de contestation de Gezi, parti de la place Taksim en 2013.

Pour « tenter de stabiliser » la Bourse d'Istanbul, « le régulateur turc des marchés a élargi hier soir l'interdiction des ventes à découvert et a assoupli les règles de rachat d'actions par les entreprises », explique Jim Reid. L'indice BIST 100 de la place boursière turque prenait 3,47 % vers 8 h 30 GMT. La semaine dernière, l'indice a chuté de 16,57 %, son pire bilan hebdomadaire depuis octobre 2008.

La défense en hausse

Les actions des groupes de défense en Europe sont orientées à la hausse à la suite des discussions entre la Russie et les États-Unis, lundi en Arabie saoudite, en vue de négociations visant à instaurer une trêve partielle en Ukraine.

Parmi les valeurs de la défense, Thales prenait 2,21 % à Paris et Rheinmetall 2,22 % à Francfort ainsi que Hensoldt 2,59 % à Francfort. À Stockholm, Saab enregistrait une hausse de 3,13 %.

BYD en ligne de mire

Le champion chinois des véhicules électriques, BYD, qui dévoilera lundi ses résultats financiers pour 2024, pourrait avoir enregistré l'an dernier un chiffre d'affaires dépassant celui de l'Américain Tesla, jusqu'alors leader mondial du secteur, selon le consensus des analystes.

Vers 8 h 30 GMT, le titre BYD prenait 3,01 % à la Bourse de Hong Kong (+ 0,91 %).

Le pétrole stagne.

Le pétrole stagnait, pénalisé par les craintes persistantes des conséquences de la guerre commerciale sur la demande d'or noir et par la perspective d'une hausse de l'offre de brut de l'OPEP+.

Vers 8 h 30 GMT, le baril de WTI américain se stabilisait (+0,19 % à 68,41 dollars) tout comme celui de Brent de la mer du Nord (+0,09 % à 72,23 dollars).

Valeur refuge face aux incertitudes de la guerre commerciale, l'or s'échangeait à 3 023,24 dollars l'once (+0,04 %), restant proche du récent sommet historique (3 057 dollars).

Le bitcoin a grimpé de 2,36 % pour atteindre 87 418 dollars.

RIYAD : Le fonds souverain d'Arabie saoudite et cinq de ses homologues régionaux sont en passe de contrôler 18 000 milliards de dollars d'actifs d'ici à 2030, soit une augmentation de 50 % par rapport à la fin de 2024, selon une analyse.  

Dans son dernier rapport, Deloitte Middle East note que la région, qui abrite six des dix plus grands fonds souverains du monde, détient désormais environ 40 % des actifs mondiaux des fonds souverains, consolidant ainsi sa position de force dominante sur le marché.  

L'étude s'aligne sur le dernier rapport du Sovereign Wealth Fund Institute, qui classe le fonds d'investissement public de l'Arabie saoudite au sixième rang mondial, avec une gestion de 925 milliards de dollars. L'Abu Dhabi Investment Authority est en tête du Golfe avec 1,05 trillion de dollars, suivie par la Kuwait Investment Authority avec 1,02 trillion de dollars et la Qatar Investment Authority avec 526 milliards de dollars.

Julie Kassab, responsable des fonds souverains chez Deloitte Middle East, a déclaré : "La région du Golfe continue d'être l'épicentre de l'activité des fonds souverains, avec ses principaux acteurs qui stimulent l'innovation dans les stratégies d'investissement et l'excellence opérationnelle."

Elle ajoute : "Nous constatons que ces fonds ne se contentent pas d'étendre leur présence géographique, mais qu'ils améliorent aussi considérablement leurs capacités internes, établissant ainsi de nouvelles normes pour le secteur en termes de performance et de gouvernance."

Le rapport souligne également que les fonds souverains du Golfe ont maintenu un "rythme d'investissement agressif", déployant 82 milliards de dollars en 2023 et 55 milliards de dollars supplémentaires au cours des neuf premiers mois de 2024.

Deloitte a énuméré cinq acteurs majeurs qui façonnent le paysage de l'investissement dans la région : Le PIF d'Arabie saoudite, ADIA, Mubadala d'Abu Dhabi, Abu Dhabi Developmental Holding Co. et QIA.

Au niveau mondial, le nombre total de fonds souverains a presque triplé depuis 2000, pour atteindre environ 160-170 fonds, dont 13 nouveaux seront créés entre 2020 et 2023.

L'Asie sur le devant de la scène

L'analyse de Deloitte met en évidence les principales tendances qui remodèlent le paysage régional des fonds souverains, avec des fonds qui se concentrent de plus en plus sur les pays à croissance rapide en dehors des marchés occidentaux traditionnels.

Le rapport révèle que les fonds souverains du Golfe accordent une priorité stratégique à l'Asie, nombre d'entre eux établissant de nouveaux bureaux dans la région Asie-Pacifique et augmentant considérablement les allocations aux économies à forte croissance, notamment la Chine et l'Inde.

Les fonds de richesse de la région du Golfe ont été particulièrement actifs en Chine, investissant environ 9,5 milliards de dollars dans le géant asiatique au cours des neuf premiers mois de 2024.

Abu Dhabi Investment Authority et Kuwait Investment Authority figurent parmi les 10 premiers actionnaires des sociétés chinoises cotées en bourse.

"Cela représente une opportunité stratégique alors que les investisseurs occidentaux réduisent leur exposition, permettant aux fonds du Moyen-Orient de tirer parti de leurs solides relations politiques et commerciales avec Pékin", note Deloitte.

Le rapport ajoute que les fonds de richesse du Golfe s'intéressent également à l'Afrique, en particulier à l'industrie minière, pour y trouver de nouvelles opportunités.

Cette année, les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite ont manifesté leur volonté d'investir dans des projets d'extraction à haut risque en Afrique, à la fois directement et par le biais de participations dans des sociétés minières multinationales.

Cette évolution coïncide avec la montée en puissance de nouveaux instruments d'investissement, en particulier les "Royal Private Offices", qui contrôlent aujourd'hui des actifs estimés à 500 milliards de dollars.

Relever les défis

Les fonds de patrimoine de la région du Golfe sont soumis à une pression croissante pour renforcer leur avantage concurrentiel, en se concentrant sur la performance interne, la surveillance des risques et la gestion des investissements afin d'obtenir des rendements plus élevés, selon l'analyse.

Le rapport note que de nombreux fonds de richesse régionaux deviennent plus proactifs, se montrant plus ouverts au désinvestissement, exigeant de meilleurs rapports de la part des entreprises en portefeuille et exerçant une plus grande influence au niveau du conseil d'administration.  

L'étude ajoute que cette quête d'excellence a intensifié la concurrence pour le capital humain parmi ces fonds, avec une demande croissante de talents nationaux expérimentés.

"Les fonds souverains du Golfe emploient aujourd'hui environ 9 000 professionnels dans l'ensemble de leurs opérations. Les fonds du Golfe offrent des packages de plus en plus attractifs aux professionnels seniors, en particulier à ceux qui ont une expérience dans des fonds établis tels que Temasek à Singapour ou Maple Eight au Canada", a déclaré Deloitte.

Le cabinet de conseil a ajouté que les gouvernements des pays du Golfe réévaluent également leur approche des actifs stratégiques. Cela a conduit à la création de nouveaux fonds nationaux conçus pour co-investir avec des partenaires internationaux plutôt que de concurrencer directement les acteurs régionaux établis.

Le rapport conclut : "À l'avenir, si les incertitudes géopolitiques et les fluctuations potentielles des prix des matières premières peuvent créer des vents contraires, ces pressions pourraient favoriser une plus grande efficacité et une plus grande innovation dans les pratiques de gestion des fonds.

Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com

RIYADH : Selon un responsable du Fonds monétaire international, la croissance économique mondiale devrait se situer en moyenne autour de 3,1 % au cours des cinq prochaines années, ce qui est inférieur au niveau de 3,7 % atteint avant la pandémie.

S'exprimant lors du Forum sur le développement de la Chine à Pékin le 23 mars, Nigel Clarke, directeur général adjoint du FMI, a déclaré que la productivité totale des facteurs au niveau international, qui mesure la capacité à créer davantage de produits avec les mêmes intrants, a progressé à un rythme plus lent depuis la crise financière mondiale de 2008-09.

Les projections de croissance mondiale du FMI indiquent que les pays du Moyen-Orient devraient à l'avenir faire preuve de résilience financière.

En janvier, l'agence financière des Nations unies a déclaré que l'économie de l'Arabie saoudite devrait croître de 3,3 % en 2025 et de 4,1 % en 2026.

"La croissance mondiale est stable mais insuffisante. Notre prévision de croissance à cinq ans reste à 3,1 %, bien en deçà de la moyenne de 3,7 % enregistrée avant la pandémie", a déclaré M. Clarke.

Il a ajouté : "Les modèles de commerce et de flux de capitaux sont en train de changer. L'IA (intelligence artificielle) progresse rapidement. Le commerce n'est plus le moteur de la croissance mondiale qu'il était. Les divergences entre les pays s'accentuent. Et les gouvernements du monde entier modifient leurs priorités politiques."

M. Clarke estime que les pays devraient poursuivre les réformes structurelles afin de stimuler la productivité et de garantir la croissance à moyen terme.

Il ajoute que dans les sociétés vieillissantes, où la part de la population en âge de travailler diminue, la croissance de la productivité joue un rôle essentiel dans le maintien du niveau de vie.

"Cela s'applique également aux marchés émergents et aux économies en développement qui tentent de combler le fossé qui les sépare des pays plus riches. Pour offrir de meilleurs emplois et un niveau de vie plus élevé, ils doivent eux aussi stimuler la croissance de la productivité", a ajouté le directeur général adjoint.

Il a ajouté que cette croissance de la productivité ne pouvait être obtenue que par l'innovation, les avancées technologiques et des investissements importants dans la recherche et le développement.

Citant des études du FMI, M. Clarke a souligné que la croissance de la productivité dans les économies avancées pourrait augmenter de 0,2 point de pourcentage par an grâce à une politique hybride qui augmenterait d'un tiers les dépenses publiques de recherche et doublerait les subventions à la recherche privée.

Il a indiqué que l'IA pourrait stimuler la croissance du produit intérieur brut mondial de 0,1 à 0,8 point de pourcentage par an à moyen terme, en fonction de la manière dont elle est adoptée.

M. Clarke a également souligné la nécessité d'une meilleure allocation des ressources à l'avenir pour maintenir un bon niveau de productivité mondiale.

"Le déplacement de la main-d'œuvre et du capital vers des entreprises et des industries plus productives est depuis longtemps une source importante de croissance de la productivité globale. Lorsque les travailleurs passent de la ferme à l'usine, par exemple, leur productivité augmente considérablement. Il en va de même pour leurs revenus et leur niveau de vie, avec des retombées sur l'ensemble de l'économie", a-t-il déclaré.

Selon M. Clarke, des mesures efficaces devraient être prises pour renforcer le secteur privé et créer un environnement susceptible de l'aider à prospérer.

"Grâce à ses conseils en matière de politique, à ses prêts et au développement de ses capacités, le FMI a toujours aidé les pays à établir la stabilité macroéconomique et financière comme fondement de la croissance", a déclaré M. Clarke.

Il a ajouté qu'un nouveau conseil consultatif du FMI sur l'entrepreneuriat et la croissance a été créé pour aider les pays à développer des idées sur l'assouplissement des barrières réglementaires, l'adaptation des systèmes fiscaux et l'incitation à l'épargne à long terme pour stimuler l'innovation.

Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com