RIYAD : Le fonds souverain d'Arabie saoudite et cinq de ses homologues régionaux sont en passe de contrôler 18 000 milliards de dollars d'actifs d'ici à 2030, soit une augmentation de 50 % par rapport à la fin de 2024, selon une analyse.  

Dans son dernier rapport, Deloitte Middle East note que la région, qui abrite six des dix plus grands fonds souverains du monde, détient désormais environ 40 % des actifs mondiaux des fonds souverains, consolidant ainsi sa position de force dominante sur le marché.  

L'étude s'aligne sur le dernier rapport du Sovereign Wealth Fund Institute, qui classe le fonds d'investissement public de l'Arabie saoudite au sixième rang mondial, avec une gestion de 925 milliards de dollars. L'Abu Dhabi Investment Authority est en tête du Golfe avec 1,05 trillion de dollars, suivie par la Kuwait Investment Authority avec 1,02 trillion de dollars et la Qatar Investment Authority avec 526 milliards de dollars.

Julie Kassab, responsable des fonds souverains chez Deloitte Middle East, a déclaré : "La région du Golfe continue d'être l'épicentre de l'activité des fonds souverains, avec ses principaux acteurs qui stimulent l'innovation dans les stratégies d'investissement et l'excellence opérationnelle."

Elle ajoute : "Nous constatons que ces fonds ne se contentent pas d'étendre leur présence géographique, mais qu'ils améliorent aussi considérablement leurs capacités internes, établissant ainsi de nouvelles normes pour le secteur en termes de performance et de gouvernance."

Le rapport souligne également que les fonds souverains du Golfe ont maintenu un "rythme d'investissement agressif", déployant 82 milliards de dollars en 2023 et 55 milliards de dollars supplémentaires au cours des neuf premiers mois de 2024.

Deloitte a énuméré cinq acteurs majeurs qui façonnent le paysage de l'investissement dans la région : Le PIF d'Arabie saoudite, ADIA, Mubadala d'Abu Dhabi, Abu Dhabi Developmental Holding Co. et QIA.

Au niveau mondial, le nombre total de fonds souverains a presque triplé depuis 2000, pour atteindre environ 160-170 fonds, dont 13 nouveaux seront créés entre 2020 et 2023.

L'Asie sur le devant de la scène

L'analyse de Deloitte met en évidence les principales tendances qui remodèlent le paysage régional des fonds souverains, avec des fonds qui se concentrent de plus en plus sur les pays à croissance rapide en dehors des marchés occidentaux traditionnels.

Le rapport révèle que les fonds souverains du Golfe accordent une priorité stratégique à l'Asie, nombre d'entre eux établissant de nouveaux bureaux dans la région Asie-Pacifique et augmentant considérablement les allocations aux économies à forte croissance, notamment la Chine et l'Inde.

Les fonds de richesse de la région du Golfe ont été particulièrement actifs en Chine, investissant environ 9,5 milliards de dollars dans le géant asiatique au cours des neuf premiers mois de 2024.

Abu Dhabi Investment Authority et Kuwait Investment Authority figurent parmi les 10 premiers actionnaires des sociétés chinoises cotées en bourse.

"Cela représente une opportunité stratégique alors que les investisseurs occidentaux réduisent leur exposition, permettant aux fonds du Moyen-Orient de tirer parti de leurs solides relations politiques et commerciales avec Pékin", note Deloitte.

Le rapport ajoute que les fonds de richesse du Golfe s'intéressent également à l'Afrique, en particulier à l'industrie minière, pour y trouver de nouvelles opportunités.

Cette année, les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite ont manifesté leur volonté d'investir dans des projets d'extraction à haut risque en Afrique, à la fois directement et par le biais de participations dans des sociétés minières multinationales.

Cette évolution coïncide avec la montée en puissance de nouveaux instruments d'investissement, en particulier les "Royal Private Offices", qui contrôlent aujourd'hui des actifs estimés à 500 milliards de dollars.

Relever les défis

Les fonds de patrimoine de la région du Golfe sont soumis à une pression croissante pour renforcer leur avantage concurrentiel, en se concentrant sur la performance interne, la surveillance des risques et la gestion des investissements afin d'obtenir des rendements plus élevés, selon l'analyse.

Le rapport note que de nombreux fonds de richesse régionaux deviennent plus proactifs, se montrant plus ouverts au désinvestissement, exigeant de meilleurs rapports de la part des entreprises en portefeuille et exerçant une plus grande influence au niveau du conseil d'administration.  

L'étude ajoute que cette quête d'excellence a intensifié la concurrence pour le capital humain parmi ces fonds, avec une demande croissante de talents nationaux expérimentés.

"Les fonds souverains du Golfe emploient aujourd'hui environ 9 000 professionnels dans l'ensemble de leurs opérations. Les fonds du Golfe offrent des packages de plus en plus attractifs aux professionnels seniors, en particulier à ceux qui ont une expérience dans des fonds établis tels que Temasek à Singapour ou Maple Eight au Canada", a déclaré Deloitte.

Le cabinet de conseil a ajouté que les gouvernements des pays du Golfe réévaluent également leur approche des actifs stratégiques. Cela a conduit à la création de nouveaux fonds nationaux conçus pour co-investir avec des partenaires internationaux plutôt que de concurrencer directement les acteurs régionaux établis.

Le rapport conclut : "À l'avenir, si les incertitudes géopolitiques et les fluctuations potentielles des prix des matières premières peuvent créer des vents contraires, ces pressions pourraient favoriser une plus grande efficacité et une plus grande innovation dans les pratiques de gestion des fonds.

Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com

RIYADH : Selon un responsable du Fonds monétaire international, la croissance économique mondiale devrait se situer en moyenne autour de 3,1 % au cours des cinq prochaines années, ce qui est inférieur au niveau de 3,7 % atteint avant la pandémie.

S'exprimant lors du Forum sur le développement de la Chine à Pékin le 23 mars, Nigel Clarke, directeur général adjoint du FMI, a déclaré que la productivité totale des facteurs au niveau international, qui mesure la capacité à créer davantage de produits avec les mêmes intrants, a progressé à un rythme plus lent depuis la crise financière mondiale de 2008-09.

Les projections de croissance mondiale du FMI indiquent que les pays du Moyen-Orient devraient à l'avenir faire preuve de résilience financière.

En janvier, l'agence financière des Nations unies a déclaré que l'économie de l'Arabie saoudite devrait croître de 3,3 % en 2025 et de 4,1 % en 2026.

"La croissance mondiale est stable mais insuffisante. Notre prévision de croissance à cinq ans reste à 3,1 %, bien en deçà de la moyenne de 3,7 % enregistrée avant la pandémie", a déclaré M. Clarke.

Il a ajouté : "Les modèles de commerce et de flux de capitaux sont en train de changer. L'IA (intelligence artificielle) progresse rapidement. Le commerce n'est plus le moteur de la croissance mondiale qu'il était. Les divergences entre les pays s'accentuent. Et les gouvernements du monde entier modifient leurs priorités politiques."

M. Clarke estime que les pays devraient poursuivre les réformes structurelles afin de stimuler la productivité et de garantir la croissance à moyen terme.

Il ajoute que dans les sociétés vieillissantes, où la part de la population en âge de travailler diminue, la croissance de la productivité joue un rôle essentiel dans le maintien du niveau de vie.

"Cela s'applique également aux marchés émergents et aux économies en développement qui tentent de combler le fossé qui les sépare des pays plus riches. Pour offrir de meilleurs emplois et un niveau de vie plus élevé, ils doivent eux aussi stimuler la croissance de la productivité", a ajouté le directeur général adjoint.

Il a ajouté que cette croissance de la productivité ne pouvait être obtenue que par l'innovation, les avancées technologiques et des investissements importants dans la recherche et le développement.

Citant des études du FMI, M. Clarke a souligné que la croissance de la productivité dans les économies avancées pourrait augmenter de 0,2 point de pourcentage par an grâce à une politique hybride qui augmenterait d'un tiers les dépenses publiques de recherche et doublerait les subventions à la recherche privée.

Il a indiqué que l'IA pourrait stimuler la croissance du produit intérieur brut mondial de 0,1 à 0,8 point de pourcentage par an à moyen terme, en fonction de la manière dont elle est adoptée.

M. Clarke a également souligné la nécessité d'une meilleure allocation des ressources à l'avenir pour maintenir un bon niveau de productivité mondiale.

"Le déplacement de la main-d'œuvre et du capital vers des entreprises et des industries plus productives est depuis longtemps une source importante de croissance de la productivité globale. Lorsque les travailleurs passent de la ferme à l'usine, par exemple, leur productivité augmente considérablement. Il en va de même pour leurs revenus et leur niveau de vie, avec des retombées sur l'ensemble de l'économie", a-t-il déclaré.

Selon M. Clarke, des mesures efficaces devraient être prises pour renforcer le secteur privé et créer un environnement susceptible de l'aider à prospérer.

"Grâce à ses conseils en matière de politique, à ses prêts et au développement de ses capacités, le FMI a toujours aidé les pays à établir la stabilité macroéconomique et financière comme fondement de la croissance", a déclaré M. Clarke.

Il a ajouté qu'un nouveau conseil consultatif du FMI sur l'entrepreneuriat et la croissance a été créé pour aider les pays à développer des idées sur l'assouplissement des barrières réglementaires, l'adaptation des systèmes fiscaux et l'incitation à l'épargne à long terme pour stimuler l'innovation.

Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com

RIYAD : Le fonds souverain d'Abou Dhabi, ADQ, une entité d'investissement des Émirats arabes unis, a conclu un partenariat énergétique avec Energy Capital Partners (ECP), pour investir 25 milliards de dollars dans des projets énergétiques, visant à répondre aux besoins en électricité de 25 gigawatts pour des projets basés aux États-Unis.

Dans le cadre de cette collaboration, la société basée aux Émirats arabes unis s'associera au plus grand propriétaire privé d'installations de production d'électricité et d'énergie renouvelable aux États-Unis, dans une entreprise à parts égales.

Ce partenariat se concentrera sur le développement de nouvelles infrastructures de production d'électricité et d'énergie conçues pour soutenir les centres de données, les entreprises d'informatique dématérialisée à grande échelle et d'autres industries à forte consommation d'énergie.

L'apport initial combiné des deux partenaires devrait atteindre 5 milliards de dollars, selon un rapport de l'agence de presse des Émirats ou WAM.

Une partie des fonds pourrait également être affectée à des opportunités d'investissement sur certains marchés internationaux.

Ce mouvement stratégique s'inscrit dans le droit fil des récentes conclusions de l'Agence internationale de l'énergie, qui prévoit que la consommation mondiale d'électricité augmentera à son rythme le plus rapide depuis des années. Cette hausse est due en partie à l'augmentation de la demande des centres de données et à l'électrification industrielle. Aux États-Unis, la demande d'électricité devrait augmenter d'un montant équivalent à la consommation actuelle de la Californie au cours des trois prochaines années.

Le partenariat soutient également les prévisions selon lesquelles la demande mondiale d'électricité des centres de données augmentera de 50% d'ici à 2027 et pourrait atteindre 165% d'ici à 2030. Cette hausse est en grande partie due à l'expansion de l'intelligence artificielle et des centres de données à haute densité.

Le département de l'Énergie des États-Unis a également indiqué que la croissance de la charge des centres de données a triplé au cours de la dernière décennie et qu'elle devrait encore doubler ou tripler d'ici à 2028.

Dans une déclaration, le ministre de l'Investissement des Émirats arabes unis, Mohamed Hassan Al-Suwaidi, qui est également directeur général et PDG du groupe ADQ, a souligné l'importance stratégique de cette collaboration : « L'accélération rapide de l'IA et son adoption généralisée offrent des opportunités significatives pour répondre aux besoins croissants des centres de données et des hyperscalers en matière d'énergie et d'infrastructure. Répondre à ces demandes d'énergie pose des défis évolutifs aux gouvernements du monde entier pour assurer un approvisionnement en électricité sûr, stable et commercialement compétitif ». 

« En tant qu'investisseur actif qui se concentre sur les infrastructures critiques et qui a prouvé sa capacité à établir des partenariats à long terme, nous sommes bien positionnés pour répondre à ces dynamiques changeantes. Notre partenariat avec ECP nous permet d'investir de manière significative dans des actifs de production d'électricité et d'infrastructures connexes qui répondront à la demande croissante d'électricité, soutiendront les progrès de l'industrie et contribueront à préparer l'avenir des économies », a ajouté M. Al-Suwaidi.

La déclaration souligne en outre le besoin critique d'une énergie fiable et constante dans les secteurs à forte croissance, ce qui met en évidence la nécessité de disposer de centrales électriques captives à proximité pour répondre à ces demandes. Le partenariat est conçu pour répondre à ces besoins à long terme, en se concentrant sur les développements de sites vierges, les nouveaux projets et les opportunités d'expansion, ce qui le positionne comme un leader de la production d'énergie pour l'économie américaine en expansion.

« Nous sommes honorés de collaborer avec l'ADQ pour fournir les ressources électriques requises par le secteur en pleine expansion de l'IA et des centres de données. La mise en place de nouvelles ressources de production d'électricité aux États-Unis nécessitera des capitaux importants et patients avec un horizon d'investissement à long terme », a également souligné Doug Kimmelman, fondateur et président exécutif d'ECP. 

Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com