RIYAD : Le géant saoudien Aramco voit sa puissance financière consacrée par les plus hautes instances de notation mondiale. Moody's et Fitch viennent d'attribuer leurs meilleures notes au nouveau programme de papier commercial de 10 milliards de dollars lancé par le mastodonte de l'énergie sur le marché américain.

Dans le détail, Moody's gratifie Aramco d'une notation Prime-1 pour le court terme, tout en confirmant son Aa3 pour le long terme assorti d'une perspective stable. Un verdict qui atteste de la capacité exceptionnelle du groupe à faire face à ses obligations financières.

Dans la foulée, Fitch Ratings décerne un F1+, sa note souveraine, saluant la robustesse intrinsèque d'Aramco en matière de trésorerie et sa remarquable résilience financière.

Ce programme d'envergure, calibré à 10 milliards de dollars, permettra au géant saoudien d'émettre des titres de créance à échéance maximale de 270 jours. 

Les papiers commerciaux, ces instruments de dette court terme non garantis, sont couramment utilisés par les grands groupes pour gérer leur trésorerie au quotidien et financer leurs projets immédiats.

"La position de liquidité d'Aramco est exceptionnelle", souligne Moody's. "Les réserves de trésorerie consolidées conjuguées aux flux opérationnels dépassent largement les besoins en financement du groupe pour les 12 à 18 mois à venir, qu'il s'agisse du service de la dette, des investissements ou des dividendes." 

Au 30 septembre, le groupe disposait d'une trésorerie colossale de 69 milliards de dollars.

Les projections sont tout aussi impressionnantes: selon l'agence, Aramco devrait générer 180 milliards de dollars de fonds opérationnels d'ici mars 2026. Une manne qui couvrira aisément les 16 milliards d'échéances de dette, les 85 milliards d'investissements prévus et 140 milliards de dividendes sur la période.

En complément, le groupe dispose d'une ligne de crédit renouvelable multi-tranches de 10 milliards de dollars, mobilisable jusqu'en avril 2029.

Fitch fait chorus à cet optimisme, mettant en exergue la solidité du profil financier d'Aramco, fruit d'une gestion prudente, de coûts de production parmi les plus bas du secteur et d'une génération de trésorerie particulièrement robuste.

"Aramco se distingue par l'ampleur de sa production, l'immensité de ses réserves, une structure de coûts optimale et une stratégie d'expansion réussie dans l'aval et la pétrochimie", précise Fitch Ratings.

L'agence ajoute : "Bien que le soutien de l'État soit acquis si nécessaire, la solidité financière historique d'Aramco l'a jusqu'ici rendu superflu, même si l'Arabie saoudite a démontré par le passé sa capacité à épauler ses entités stratégiques."

La note Aa3 attribuée par Moody's récompense l'excellence opérationnelle d'Aramco: maîtrise des grands projets, intégration verticale poussée, gestion financière rigoureuse et flexibilité remarquable, portée par des coûts d'extraction particulièrement compétitifs.

"Ces atouts garantissent une résilience face aux fluctuations des cours du pétrole et offrent un bouclier face aux défis de la transition énergétique, enjeu crucial pour le secteur pétrolier", souligne Moody's.

Les deux agences insistent sur la corrélation étroite entre les notes d'Aramco et la signature du Royaume. 

Moody's rappelle que la note Aa3 du groupe reflète directement celle de l'Arabie saoudite, récemment rehaussée au même niveau en novembre. Tout mouvement de la note souveraine se répercuterait mécaniquement sur celle d'Aramco.

Les notations Aa3 sont réservées aux émetteurs présentant le plus faible risque de crédit et une capacité optimale à honorer leurs engagements à court terme.

"Une amélioration de la note souveraine entraînerait mécaniquement celle d'Aramco, sous réserve du maintien de sa rigueur financière. À l'inverse, toute pression baissière sur la note du Royaume affecterait celle du groupe", précise le rapport de Moody's.

Fitch confirme cette analyse, soulignant que la note A+ de l'Arabie saoudite, réaffirmée en février, témoigne de la capacité du Royaume à soutenir Aramco en cas de besoin.

Les deux agences saluent enfin l'agilité d'Aramco face aux variations du marché, notamment sa faculté d'ajuster sa politique de dividendes aux fluctuations des cours pétroliers. En 2024, le groupe a ainsi distribué un dividende de base de 81,2 milliards de dollars, conforté par sa robuste génération de trésorerie.

Ce texte est la traduction d'un article paru sur Arabnews.com

RIYAD : L'Arabie saoudite, représentée par Majid Al-Mazid, gouverneur de l'Autorité nationale de cybersécurité, a présidé lundi la session inaugurale du Conseil des ministres arabes de la cybersécurité à Riyad.

Parmi les participants figurent des hauts fonctionnaires et des ministres responsables de la cybersécurité dans les États membres de la Ligue arabe, ainsi qu'Ahmed Aboul Gheit, secrétaire général de l'organisation.

Dans son discours d'ouverture, M. Al-Mazid a souligné l'engagement du Royaume à renforcer la sécurité arabe grâce à la collaboration dans le secteur de la cybersécurité, a rapporté l'agence de presse saoudienne.

Il a ajouté que la proposition saoudienne qui a conduit à la création du conseil est ancrée dans une vision de maintien et de respect des intérêts vitaux de la région et de promotion de la coopération entre les nations arabes.

M. Al-Mazid a déclaré que la cybersécurité n'est pas seulement un pilier de la sécurité nationale, mais qu'elle est essentielle pour garantir la prospérité, le développement et la stabilité dans l'ensemble du monde arabe.

"Le soutien des dirigeants arabes à la création de ce conseil est une affirmation claire de l'importance de la cybersécurité dans la création d'un avenir sûr et prospère pour nos pays", a-t-il ajouté.

Al-Mazid a remercié le roi Salmane et le prince héritier Mohammed ben Salmane pour leur soutien et leurs conseils dans la promotion de la coopération arabe et le renforcement de la sécurité régionale.

Aboul Gheit a souligné l'urgence d'intensifier les efforts arabes communs en matière de cybersécurité, face à l'évolution rapide des menaces et des défis mondiaux.

Il a souligné que l'action collective sera cruciale pour établir un cadre de cybersécurité résilient et sécurisé dans la région. Convaincu que le Conseil complétera efficacement les systèmes de sécurité nationaux arabes, il a également salué l'Arabie saoudite pour son rôle de leader dans le lancement de cette initiative.

Le conseil a étudié un certain nombre de documents de travail soumis par les États membres et a pris plusieurs décisions importantes lors de sa session inaugurale. L'un des principaux résultats a été le lancement d'efforts visant à élaborer une stratégie arabe de cybersécurité, dans le but de fournir une approche unifiée des défis à relever dans la région.

Le conseil a également approuvé des plans permettant aux États membres de mener des exercices conjoints dans le domaine de la cybersécurité, et la structure et les mécanismes opérationnels du conseil ont été officialisés.

Ce texte est la traduction d'un article paru sur Arabnews.com

RIYAD : L'activité commerciale sur les marchés financiers arabes a augmenté en novembre, avec des volumes qui ont bondi de près de 60%, grâce aux bonnes performances de l'Irak et d'autres bourses régionales, selon un nouveau rapport.  

Dans sa dernière analyse mensuelle, le Fonds monétaire arabe a indiqué que la Bourse d'Irak a ouvert la voie avec une augmentation de 131,24% des volumes d'échanges, suivie par la Bourse de Beyrouth, qui a enregistré une augmentation de 87,83%. La Bourse de Damas, avec un gain de 71,80%, la Bourse de Bahreïn, avec 68,22%, et le marché financier de Dubaï, avec 54,26%, sont également les plus performants.

L'augmentation des volumes d'échanges sur les marchés financiers arabes s'inscrit dans le contexte d'une région confrontée à un mélange complexe d'efforts de relance économique, de défis géopolitiques et de fluctuation de la confiance des investisseurs.

Alors que certains pays bénéficient de la stabilisation des prix du pétrole et des efforts de diversification, d'autres sont confrontés à des obstacles tels que l'instabilité politique, les pressions monétaires et les tensions régionales.

Des gains modestes ont été remarqués en Égypte et à Casablanca, qui ont affiché des augmentations de 19,08% et 0,58%, respectivement. Mais, certains marchés ont connu des baisses, la plus importante ayant été enregistrée par la bourse des valeurs mobilières d'Abu Dhabi, où les volumes d'échanges ont chuté de 61,67%.    

La capitalisation des marchés financiers arabes inclus dans l'indice composite du Fonds monétaire arabe a montré une légère augmentation de 0,13%, voire 5,54 milliards de dollars, à la fin du mois de novembre par rapport au mois d'octobre.    

Neuf bourses ont enregistré des gains, avec en tête la Damascus Securities Exchange, qui a vu sa capitalisation boursière augmenter de 16,17%, suivie par le Dubai Financial Market, qui a enregistré une hausse de 5,17%.    

D'autres marchés, dont Casablanca, l'Irak, Amman et le Koweït, ont enregistré des augmentations allant de 3,71% à 1,23%.    

En revanche, des baisses ont été enregistrées à Beyrouth, en Tunisie, à Mascate et en Arabie saoudite, toutes inférieures à 1%. Des diminutions plus marquées ont été constatées en Palestine et au Qatar, avec une capitalisation boursière en baisse de 1,05% et 1,29% respectivement.

"En termes de contribution à la variation mensuelle globale de la valeur des échanges, le Dubai Financial Market a eu la plus grande contribution positive avec 2,18%", note le rapport.   

En revanche, le Saudi Stock Exchange a eu l'impact négatif le plus important, contribuant à une baisse de 0,31%.    

Contrairement à la croissance des volumes d'échange et à l'amélioration marginale de la capitalisation boursière, les valeurs d'échange sur les marchés financiers arabes ont chuté de 25,11% en novembre par rapport à octobre.    

Six bourses ont enregistré des augmentations de la valeur des transactions, tandis que neuf ont affiché des baisses. La Bourse de Bahreïn a été en tête des gains, avec une augmentation de 154,94% de la valeur des échanges, suivie par Beyrouth et Damas, qui ont augmenté de 87,97% et 58,81%, respectivement.    

Le Dubai Financial Market a également connu une augmentation de 49,47%, contribuant à l'impact positif le plus élevé de 2,18% à la variation mensuelle de la valeur des échanges.   

En revanche, l'Egyptian Exchange a connu la plus forte baisse de la valeur des échanges, avec une chute de 32,93%, tandis que la Bourse de Tunis a suivi avec une forte baisse de 71,57%.    

D'autres marchés, dont le Koweït, l'Arabie saoudite, la Palestine et l'Irak, ont enregistré des baisses allant de 6,64% à 18,66%.    

L'Egyptian Exchange a eu l'impact négatif le plus important sur la variation globale de la valeur des échanges, avec une baisse de 8,25%.

Ce texte est la traduction d'un article paru sur Arabnews.com